В 2005 году один управляющий хедж-фондом Scion Capital по имени Майкл Бьюрри, человек с репутацией чудака и финансового провидца, внимательно изучал общенациональные данные по ипотечным кредитам. Его внимание привлекла одна специфическая деталь, которая навела его на мысль: американский рынок ипотеки вскоре может обрушиться. На основании этого вывода он решил застраховать инвестиции своих клиентов на сумму около миллиарда долларов, используя инструмент под названием кредитный дефолтный своп.
Клиенты фонда были встревожены. Им казалось, что такие действия грозят ненужными потерями, ведь на тот момент рынок ипотечного кредитования выглядел исключительно устойчивым и надёжным. Однако Бьюрри проявил необычайную твёрдость и не отступил от своей позиции.
Вскоре необычные финансовые операции Бьюрри были замечены несколькими аналитиками с Уолл-стрит. Они тоже углубились в изучение цифр и рыночных тенденций. Проведённый анализ открыл им глаза: опасения управляющего Scion Capital были не просто чудачеством, а имели под собой серьёзные, обоснованные причины. Более того, эти финансисты осознали, что ситуация открывает уникальную возможность. Сделав ставку на падение рынка, можно было получить баснословную прибыль, исчисляемую миллионами долларов.
